SEC起诉Jay Peak，一座大山轰然倒下｜EB-5特特特大新闻

一早起来，收到如下信息：

4月14日，SEC公告，其于12日起诉佛蒙特州区域中心授权运作EB-5项目的Jay Peak项目方及其所有人。

佛蒙特州区域中心，为佛蒙特州政府所拥有的区域中心，其授权Jay Peak公司，运作EB-5项目。作为EB-5最为成功的样板之一，作为曾经EB-5在政界最为高层的旗手Patrick Leahy（参考阅读）所大力支持的，其所在州的区域中心，作为很多很多方面的EB-5成功榜样，Jay Peak这个对于仅仅熟悉当前EB-5市场的很多人来说略有陌生的名字，就这样轰然倒下，对于整个EB-5行业，再没有比这更重大的新闻了。

如果将3年前芝加哥会议中心案例与其对比的话，当年SEC是处罚了一个偶尔进来玩火的坏小子，而今天就如同反腐战线拎出了一只特大的老虎一般，EB-5行业地动山摇。

Jay Peak公司的种种负面新闻，由来已久，Patrick Leahy同学早已经坐在了火山口，所以去年他摒弃前嫌极力协助Grassley推动进行史上最严厉的EB-5改革，已经使得业内不禁猜测，正是因为Jay Peak这个不定时炸弹，使其不得不抱紧Grassley大腿以求自保。个人认为，这也就是，为何去年EB-5改革，Grassley如此强势，EB-5行业也如此节节让步，的最更本原因之一，朝中无人也。

而如今，Jay Peak这座大山轰然倒下，Patrick Leahy同学被打脸，同时这也给了乡村帮敲了一记警钟，Why EB-5 Money goes to rural area?

下面简单看下SEC的新闻通告：

2016年4月16日，华盛顿，SEC今天宣布起诉并冻结，一所佛蒙特州的滑雪场及其相关机构，其通过EB-5投资移民计划，欺诈并滥用了数亿美元。

SEC在Miami的联邦法院进行起诉，法院已经任命了接管人，以防止这些公司进一步滥用投资者的资产。

SEC控告，Ariel Quiros和William Stenger，及其控制的公司，虚假陈述并掩盖重要信息，当其在从投资者处募集的超过3.5亿美元的滑雪设施及一个生物研究设施（EB5Sir注：ANC BIO项目）。

投资者被告知，他们投资到Jay Peak相关联的多所项目中，并且他们的投资仅仅用来为这些项目融资。但是，在一个庞氏骗局的结构中，注资后期项目的投资款被挪用到先前的项目中。超过2亿的资金，被挪用到非申明的项目中，包括Quiros的5000万个人开销，而投资者对此毫不知情。

根据诉状，Quiros非法使用投资者的资金，购买豪华公寓，支付个人税费，收购其他滑雪场，将成百上千万的资金，放到了自己的口袋中，而仅仅只使用了一小部分资金动工其生物研究设施，也就使得投资者的资金及其移民申请，至于困境。

SEC起诉Quiros、Stenger、Jay Peak和一家Quiros拥有的Q Resorts Inc，以及他们运作EB-5的7间有限合伙企业，违反证券法。

同时，佛蒙特州政府也配合SEC，在4月14日，对上述相关人员和公司，提起诉讼。

Jay Peak事发，不禁使得EB-5愕然成为资金挪用的重灾区，如同之前的多起案例一样，本案也是涉及资金挪用的问题。很明显的是，EB-5投资者与项目方处在一个不对等的棋局中，没有能力监管项目方对于资金的使用调度，也几乎没有任何由EB-5能把控的审计制度，这种权力不对等的结构设计缺陷，推动了那些失去自控能力的项目方加速走向毁灭。

SEC如此这般兴师动众打老虎，再一次充分体现了美国司法体系对于投资者的保护，但是并没有从更本上改变EB-5融资结构和制度上的缺陷，而这正是一起又一起东窗事发的关键所在。

而且，很遗憾的是，美国政界所推动的EB-5监管改革，EB5Sir本人认为并没有抓住本质。商业社会的运作，平等主体双方的相互监督，比任何政府监管都来得有效率，美国政府或者中国投资者，都应该充分认识到这一点。

本人期望随着EB-5投资者的不断成熟，能够反向推动EB-5商业结构的进化，应该会有这么一天，只是希望来得不要太晚。

而如果今天这座大山的倒下，能给EB-5带来什么经验教训的话，个人认为，是时候认真对待项目的后期监管了。制度能够防止坏人不做坏事，而不是依赖于我们投资前所判断的一个好人，并且期望他永远不做坏事。

题图照片来自，2年前Stenger给我的一个ANC BIO项目资料U盘，Jay Peak出事已在预期之中，只是没有想到倒得如此轰轰烈烈，祝国内投资者好运，祝Stenger好运，也祝EB-5行业好运。

http://www.yitoulu.com/sec%E8%B5%B7%E8%AF%89jay-peak%EF%BC%8C%E4%B8%80%E5%BA%A7%E5%A4%A7%E5%B1%B1%E5%80%92%E4%B8%8B%EF%BD%9Ceb-5%E7%89%B9%E7%89%B9%E7%89%B9%E5%A4%A7%E6%96%B0%E9%97%BB.html

Mentions

• UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
• Jay Peak Resort - Hotel Jay & Conference Center
• Jay Peak - AnC Bio Vermont
• Jay Peak - Q Burke Mountain Resort, Hotel and Conference Center L.P.
• Patrick Leahy
• Ariel Quiros
• Bill Stenger
• Vermont EB5 Regional Center

Litigation Cases

• UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION vs Ariel Quiros & Bill Stenger

States

• Vermont